Filiale Investment Banking du premier groupe bancaire mauricien, MCB Capital Markets Ltd a agi en tant que Transaction Advisor pour le compte du groupe Sun Ltd, qui opère des établissements hôteliers de premier plan, sur la scission de certaines propriétés hôtelières en Riveo Limited, une filiale nouvellement créée et cotée. À la suite de cette restructuration, MCB Stockbrokers Ltd a été nommé teneur de marché (Market-Maker) pour les actions de Riveo.
Comme annoncé en juin dernier, le conseil d’administration du groupe Sun a décidé de procéder à une réorganisation de ses activités en deux sociétés cotées, à savoir Sun Ltd (opérant la marque Sunlife), regroupant ses complexes hôteliers gérés en propre, et Riveo Limited, possédant des propriétés sur le littoral, gérées par des opérateurs internationaux renommés, notamment Shangri-La Le Touessrok et Four Seasons, ainsi que l’île-aux-Cerfs. Avant la scission, Sun avait une capitalisation boursière d’environ Rs 10 milliards (USD 220 millions).
L’objectif de cette réorganisation est d’augmenter la valeur pour les actionnaires en offrant au marché une transparence accrue et des opportunités d’investissement claires en relation avec la performance des deux filiales distinctes. Sunlife, à travers son concept #ComeAlive, se consacrera à la gestion des complexes Sugar Beach, La Pirogue, Long Beach et Ambre, et à la réalisation de rendements attractifs pour ses actionnaires.
Riveo se positionne comme un opérateur dans l’hôtellerie de luxe durable, bénéficiant de l’expertise de deux opérateurs mondiaux de premier plan. Il est attendu que les actionnaires de Riveo bénéficieront d’un rendement d’investissement attractif, en particulier après la rénovation prévue et certaines initiatives de développement immobilier.
En agissant en tant que teneur de marché pour Riveo, MCB Stockbrokers cherchera à améliorer la liquidité, en partie en réduisant le Trading Spread des actions de Riveo. MCB Stockbrokers agit conformément aux nouvelles règles de market-making publiées par la Bourse de Maurice.
Francois Eynaud, Chief Executive Officer de Sun, explique que la cotation de Riveo à la Bourse de Maurice, “reflects our commitment to delivering best-in-class value creation for all our stakeholders. We focus our efforts on iconic properties such as the Four Seasons, Shangri-La Le Touessrok and IIe-aux-Cerfs by employing best practices in sustainability. Riveo distinguishes itself by combining the expertise of global luxury brands and Sun’s pioneering local hospitality savoir-faire.”
Rony Lam, CEO de MCB Capital Markets, affirme pour sa part que “it is the culmination of years of collaboration during which MCB Financial Advisers assisted the management of Sun and its majority shareholder, Ciel group, in evaluating Sun’s strategic options to create shareholder value. The conclusion was that a spin-off into branded and owner-managed hotels was the best alternative. Sunlife shall offer investors an attractive dividend yield while Riveo remains a medium term IRR focused investment. We are also proud to act as market maker for Riveo, a pioneering initiative that we believe will contribute to the growth and development of the Mauritian equity capital markets.”
De son côté, Sunil Benimadhu, CEO de la Stock Exchange of Mauritius, fait ressortir que « this listing reflects the confidence that companies place in the SEM as a robust platform for listing and achieving their strategic growth objectives. The SEM is also pleased to note the appointment of MCB Stockbrokers as market-maker in the shares of Riveo Limited. This appointment represents an important step towards promoting enhanced secondary market liquidity in these shares, thereby creating a more dynamic and efficient trading environment for investors.”